Page 345 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

2. 通常國外私募基金與國內被併購公司大股東，為共同收購這家國內

公司 100%股權，暨充實中期營運週轉金，都會請求銀行辦理一個
聯合授信案。
3. 私募基金一般從國外引進資金，及向國內銀行融資後，都會成立一

家特殊目的公司。通常，即以這家特殊目的公司為借款人，向銀行
借款。

4. 一般私募基金為求績效表現，可能於短期內執行多次裁員，或撤換
公司董事長、總經理及一級主管等，以掌握經營控制權，及提升公

司經營績效。亦即，公司未來之經營主導權將由私募基金全部控
制。

5. 私募基金為提高投資報酬率，原則上不持有不動產，且倘不動產不
出售，本併購案之總價金勢將大幅提高，總融資金額恐將更高，除

會影響其長期償債能力外，更將影響投資績效，及追求併購案下
ROE 最大化之策略。

 借戶的資金需求

1. 為保密及時間緊迫，都會請求二至三家銀行先給包銷全部額度，經
一段時間後再分銷其他銀行部份額度。
2. 額度一般可分為：中期放款 (不循環使用)，與中期放款 (循環使

用)。
3. 由於是專案貸款，故免徵提負責人為連保人。

4. 營業單位自簽約日起半年內須將一半之承銷金額銷售，並負責銷售
績效。

 授信的策略與經驗

1. 為避免併購案的規劃失敗，包銷額度宜調降，例如從總額度之 1/2
降為 1/3。

第16 章 商用機器及其他擔保貸款 337