Page 349 - 信用衍生性金融商品

由兩 圖 可 知 ，台灣 銀行 的信用價差在 2007 年 1 月 前比國 泰 金 控 要小， 但自
2007 年 1 月起 情 況有所 改 觀， 無 論是 長 、 短 期 信用價差 皆 比國 泰 金 控 要 大 。同

時，就台灣 銀行 而言，在 2007 年 4 月 時信用價差 曾 有一較 大幅度 的下降；而在
國 泰 金 控 方面， 2006 年 9 月 有一 次 下降， 2007 年 1 月 時 長 期 的信用價差更顯 著

降低。
另一方面， 圖 9-17 至圖 9-27 展 示 Valuspread 系 統所 提供 11 個台灣名字 5Y
的信用價差交易資料， 大 體而言， 11 家 企業 近 一 年 的信用價差 皆 趨下降， 惟 個

別公司下降的 幅度 及走勢的 變 化差 異頗 大 ，讀者可 自行 分 析 。

價格

CDS
年期
台灣銀行
5

9-17
圖

335