Page 323 - 信用衍生性金融商品
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則分為 四大塊 : 美 國區( US ) 、 亞太區( Asia ) 、 新 興 市場區( EM )及 歐洲 區
( Europe ),各指數 詳 如如表 9-1 :
表 9-1 全球市場主要信用價差指數
一 、美 國區( US ) 二、 亞太區( Asia )
CDX NA IG
iTraxx Asia ex-Japan
CDX NA HY
iTraxx Australia
CDX NA HY HB
iTraxx Japan
CDX NA HY BB
iTraxx Japan 80……..
CDX NA HY B
CDX NA IG HiVol
四、歐洲 區( Europe )
CDX NA HY HB…….
iTraxx Europe
三、 新 興 市場區( EM )
iTraxx Europe HiVol
CDX EM
iTraxx Europe Crossover
CDX EM Diversified…
iTraxx SDI (Sterling)….
信用指數 發展係 經一連 串 的 演進發展 , 最初 有 iBoxx 、 CJ50 及 Trac-x 等 ;
其中 iBoxx 偏重 歐洲 國 家 及 英 國所 發行 投資 等級債券 的信用價差報價; CJ50 由
法 商 BNP 銀行編 製, 包 含 日 本 境 內 50 支最 具流動性 債券 CDS 的報價。 Trac-x
則由 摩根士丹 利 和摩根大通銀行 合作 編 製, 曾推出 Trac-x Europe ( 歐洲 ) 、
(
Trac-x NA High Yield2003
)
月推出、
Trac-x NA
( 日 本) Trac-x EM 北美洲 (新 、 興 市場) 、 Trac-x Australia ( 年 10 )以及 Trac-x Asia ex- Trac-x Japan
澳洲
Japan ( 日 本除外之亞 洲 )指數。
,市場 起 了重要的 變 化: North American Trac-x and iBoxx 合 併
月
4
年
2004
成 Dow Jones CDX 指數群( Indexes ),由 CDS Index Company ( CDS Index
Co ) 管 理, 並 由 Markit Group 負責 市場化; 強調北美 ( NA ; North America )及
新 興 市場( EM ; Emerging Market )地區的信用風險狀況,它 包括 下列指數: Dow
Jones CDX.NA.IG (Investment Grade )、Dow Jones CDX.NA.IG.HVOL (High Volatility ), Dow
Jones CDX.NA.HY (High Yield )、Dow Jones CDX.NA.HY.BB (High Yield, BB )、Dow Jones
CDX.NA.HY.B ( High Yield, B ) 、 Dow Jones CDX.NA.HY Notes ( High Yield
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