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財富管理小辭典

辦理有 價證券信託 時，當 委託 人將 信託 財產 交 付受託

業 者時，應辦理 信託 登記及 載 明為 信託 財產，即 進行 過 戶

登記於 受託 機 構名 下； 受託 機 構 方得依 信託契約 內 容來 管

理、 運用 及處分，並 代 為 行使 各 項 權利，非經 信託 登記，

不得對 抗 第三人，同時應 通知 發 行 公 司 。
若 採 取有 價證券信託來 移 轉信託 財產 ( 有 價證券 ) 給 其

他 受 益人時，即 涉 及 贈 與 行 為，故應以未上市前 ( 採 淨 值 )

或 股 價較低 時 進行 將 較 為有利，可 節省 贈 與 稅 賦 成 本。

依 照股 權 信託 的 架構 與方 式 可 知 ，其 進行 之有利時間
點 為： (1) 具有配發高 股 利前 景 ； (2) 當市 場 利 率 屬於 低

檔 ； (3) 股 價 處於 低 檔 或未上市上 櫃 公 司 採 淨 值計 算；以及

(4) 因應即將上市上 櫃 而 強制 集 保 規定。

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