Page 455 - 銀行授信管理

授信併購案個案研究 Case Study

收購債權融資案－複合木板外銷公司

公司 背 景 說明

銀行授信戶 XX 企 業 公司 ，成立已 近 30 年，以產 銷 複 合 木 質
CC
地 板 內 外 銷 為業。因擴產效益 未 如 預 期，於 民 國 88 年間發生 財 務 危

機 ，分別與各 債 權銀行達成分期還款 協 議後， 恢 復營 運 迄今。
惟 主要 債 權銀行 AA 銀 93 年 5 月 間先 遞 狀強 制 執 行，後於 93 年

底 逕 將 債 權新 台 幣 6.25 億元 ( 含關係 企 業 債 權 ) 出 售 予某 資產資管理
公司 ( 以下 簡 稱 AMC) 。 是 故，該 公司 外 銷 接 單 快 速 流失 ， 並 發生 虧
損 。

經該 公司多 方 努 力，已取 得日 方主力客戶 諒 解 ， 漸 恢 復下 單 。為
避 免 AMC 再 度 拍 賣 二度 衝 擊 公司 營 運 ，該 公司 尋 求 財 務 顧 問公司 協

助 。

財 顧 公司建議方案

經 財 務 顧 問公司實 地 瞭 解 並 建議該 公司 大量 打銷 過 期應收 帳 款及

呆 滯 存 貨後， 公司淨值 遽 降 為 負 5.2 億元。 初 步 洽 商 AMC 結果 ，提
出 債 務重組 計 畫 如下：

1. 以不高於 3.5 億元 買 回 該 AA 銀行之 債 權及其 附屬 權益 ( 廠

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