Page 48 - 解讀中國基金教戰守則

解讀中國基金教戰守則

另一方面，與銀行理財品相同，短期理財基金主要吸引的

同樣是些流動性較強的資金，贖回週期較快，因此基金規模穩
定性較難維持。加上 2013 年以來市場資金面比較寬鬆，銀行

短期理財產品的限制趨緩。不少成立不足一年的短期理財基金
在 2013 年均大幅縮水。縮水幅度最大的鵬華 21 天理財，份額

從 2012 年年底的 20.9 億份降至 2013 年第一季末的 1.87 億
份，縮水幅度達 91%。另外，大成理財 21 天 、國泰 6 月理

財、華安 7 日鑫、光大添天盈和華安月月鑫的縮水比例也在
80%以上。(短期理財基金一覽請詳附錄 6)

五、混合型基金

根據中國證監會對基金類別的分類標準，投資於股票、債

券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票
型基金 (60%)、債券型基金 (80%) 規定的為混合基金。混合

型基金按其資產配置分為偏股型基金、偏債券型基金、股債平
衡型基金及靈活配置型基金。

混合型基金適合具有高風險承受能力的投資者，並作為長
期投資工具。基金的資產配置、時機選擇都予基金經理人的主

動管理提供了充分的空間，同時對於管理團隊的操作水準要求
也較高。
相對其他類型基金而言，混合型基金近三年的發展始終停

滯不前。在數目上，2012 年只較 2011 年新增加 14 只，占全

部基金的比例持續滑落。更是 2012 年總資產規模唯一下跌的