Page 47 - 解讀中國基金教戰守則

第三章 各主要類型基金及創新發展

四、短期理財基金

短期理財基金是 2012 年興起的一種創新基金產品，投資

標的為貨幣市場工具，定期開放，開放期限為一年以內的基
金。

2011 年年底，中國銀監會暫停 30 天期以內的銀行短期理
財產品，以防止銀行利用銀行理財產品高息攬儲，擾亂銀行正
常經營。因此基金公司瞄準機會取代銀行，針對這類投資期限

較短的資金，推出短期理財基金。

2012 年 5 月，匯添富和華安基金公司率先拉開短期理財
基金的發展序幕，兩家基金公司分別推出華安月月鑫短期理財
和匯添富理財 30 天短期理財基金。其他基金公司也相繼推出

同類產品。
相較於銀行理財產品，短期理財基金的投資門檻較低。銀

行理財產品的門檻一般都在 5 萬元以上；短期理財基金則為
1,000 元。此外，和一般公募基金相同，短期理財基金必須按

基金契約進行投資，並每天公布 7 日年化收益率等收益率資料
和定期公告持股比例，在投資運作上相對銀行理財產品更透明

化。
但隨著 2012 年年底 T+0 貨幣基金的興起，短期理財基金
和 T+0 貨幣基金作為投資者可選擇的短期理財工具，T+0 貨幣

基金具低費用、低門檻、透明度高和流動性佳等優勢，而理財

基金在流動性方面不如貨幣基金，收益率也不及債券基金，因
此被 T+0 貨幣基金取代部分市場地位。