Page 317 - 你知道的名言 不知道的金融故事
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統計篇
一篇名為《我只是運行兩百萬次迴歸》(I just run two
million regressions) 的文章，發表在世界著名經濟期刊《美國
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經濟評論》(1997)， 其作者 Salaimartin 說：「我執行了 200
萬次回歸才得到我想要的結果。」這是不是表示我們所看到的
許多結果，可能都是作者精挑細選特殊處理下的結果？
在學術上，學者都知道資料樣本必須是隨機選取，不能刻
意只挑選某類族群，否則會有「選擇性偏誤」，但學術上卻較
少討論是否大部分人看到的估計結果是經過 N 次 (N 接近 ∞) 的
迴歸測試，精挑細選的結果，所以選擇性偏誤用在資料挑選很
可怕，但用在結果上更可怕。
許多學者回應說，我們也懂不該如此，但不報告「較理
想」的結果，期刊評審通常會給很差的評語，然後惡運上身，
文章甚至被拒絕刊登，所以為了溫飽養家，學者們只好報告較
理想的結果，發表放中間，真相放兩旁。
除了馬克 • 吐溫的這句名言，在經濟學界也有一句名
言：「從根本上來說，精心設計的模型是經過審慎挑選、
有 關 現 實 的 一 組 謊 言。」(The carefully designed model is
fundamentally a carefully selected set of lies about reality.)
諷刺的是，學者又會證明這精挑細選的結果具有穩健性
1 American Economic Review。
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