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ESG投資熱潮崛起

永續相關ETF人氣爆棚

2019年8月，元大投信發行了國內首檔ESG的ETF「元大台灣ESG永續ETF基金」，投資市場反應熱烈。（圖／元大投信網站）

對此，元大投信團隊成員分析，例如掛牌 示散戶投資者對於ESG的高度重視，且看好符合
當天是以「溢價」，而不是「折價」發行，這 ESG的上市公司長遠發展。
就和發行其他ETF的經驗不同，因為在資金完
成募集之後，許多先前參加募資的投資者，在 獲各國政府退休基金普遍納入
上市掛牌當天都會賣出，導致產品因此而折價

掛牌，但2019年9月發行這檔ETF時，則完全 而ESG概念，也已廣獲國際社會重視，在各
不同，顯見市場的買氣之熱已遠遠蓋過了「賣 國政府的退休基金裡，更是普遍將ESG因子納入
壓」，甚至連續好幾天的溢價。 投資標的篩選原則，合計全球總共有超過9兆美
而在投資者人數上，當初參加募資的投資 元的退休基金，把ESG納入投資選股指標之列。
者約6,700人，但短短5個多月內，已經有超過 元大投信主管即表示，包括加拿大、英
5萬名的投資受益人，在台灣所有類型ETF的受 國、挪威、瑞典、日本、韓國、新加坡、巴
益人數裡排名第五，而整個基金規模從初始 西、歐盟，以及台灣等10個國家、地區均已對
的14.9億元新台幣，現在已經快速膨脹到62.7 退休基金在投資時應納入ESG概念來選擇投資標
億元；若再以報酬率來觀察，在掛牌上市當 的明文立法；其中台灣是在2018年起，勞動基

天是每股20元，而2月12日收盤價為23.03 金運用局在公告辦理台股委外投資420億元新台
元，成立以來的投資報酬率已有15%，表現領 幣時，主要投資標的就是「台灣永續指數成份
先台股大盤。 股」。
上述指標均顯示出這檔ETF基金的表現的 另包括韓國、新加坡政府均要求退休基金
確亮眼突出，而另一個讓元大投信相當訝異的 在投資時，必須揭露考慮ESG的程度，日本政府
發現，則是投資人的結構，有別於以往ETF的投 則對於「養老投資基金」（GPIF）採用委託富
資者，以機構投資者占絕大多數，這檔ESG的 時編製的ESG指數，而歐盟則要求最為嚴格，對

ETF，竟然有高達9成都是一般民眾投資，這顯 於總規模多達2.59兆歐元的退休基金，除了要

台灣銀行家2020.3月號 27

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