Page 39 - NO.119銀行家雜誌

圖1 SUSTAINABLE INVESTING ASSETS BY STRATEGY
AND REGION 2018

Europe United States Canada Australia/NZ Japan

Impact/community investing
Sustainability themed investing
Positive/best-in-class screening

Norms-based screening
Corporate engagement and shareholder action

ESG integration
Negative/exclusionary screening
0 $5,000 $10,000 $15,000 $20,000
Note: Asset values are expressed in billions of US dollars.
資料來源：GSIA 2018 Global Sustainable Investment Review

責任投資七大類型 動」（Corporate engagement and shareholder
a c t i o n）與企業進行對話溝通，或透過股東
各投資機構的責任投資作法不盡相同，全 會投票權利要求企業有所改變，提升永續作

球永續投資聯盟（G S I A）將責任投資分類 為。投資機構本身會設定幾個議合主題，經過
為 7 種 作 法 ， 其 中 「 負 面 ／ 排 除 性 選 股 」 評估分析後，挑選要議合的企業，並持續觀測
（Negative／exclusionary screening）是最常 企業改善的情形。此外，投資機構除了自己個
被使用的責任投資作法，也就是根據特定的 別和企業議合外，也會透過一些主題式的倡議
ESG標準將某些企業或產業（如：爭議性武器 活動與其他投資機構聯手與企業議合。
產業）列入不投資名單中，而2018年全球投
資機構所管理資產中有高達19.8兆美元採取 氣候變遷已成為全球金融業關注重點
負面／排除性選股。其次是「ESG整合投資」
（Integration of ESG factors），係指投資機構 氣候變遷對全球社會的影響越來越劇

在投資分析過程中，除了分析投資對象的財務 烈，世界各國紛紛提出以2030年為目標的減
績效表現及未來成長性等項目外，也會分析企 碳承諾，而企業又是溫室氣體排放最大的來
業如何管理ESG風險及機會；ESG整合投資在全 源，因此近年來國際組織積極推展與氣候變遷
球的投資金額則高達17.5兆美元。 相關的倡議活動，由投資機構與企業議合，希
E S G整合投資僅分析投資對象的E S G表 望督促企業重視氣候變遷風險對企業營運的影
現，但無法讓企業改變其ESG不佳的行為，因 響，以達成巴黎氣候協定目標。台灣金融業
此投資機構進一步透過「企業議合及股東行 以國泰金控較積極參與國際倡議活動，早在

台灣銀行家2019.11月號 39

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