Page 38 - NO.119銀行家雜誌

܆݂ࠦԫ
Cover Story

屬加工及機械設備等；國泰金控則參照國際 能帶來財務影響。例如：勞工權益影響團隊穩
低碳投資登入平台（Low Carbon Investment 定度、個資保護影響客戶安全感、網路安全影
Registry）倡議活動，訂定低碳產業：能源（不 響公司留客與營運、忽略環境保護影響公司形
含核能及化石燃料）、建築、廢棄物回收、交 象與訴訟風險、爭議性貸款投資影響金融機
通、高能效產業、金融（綠色債券）等。 構形象、授信投資對象影響貸款資產品質與報

其 實 不 只 台 灣銀行業有定義不一的狀 酬。好的企業會將公司治理、社會共榮、環境
況，國際上也有這樣的問題，部分國家已注意到 保護當成責無旁貸的天職，而近幾年國際投資
這個問題，陸續訂定統一的產業分類標準。歐盟 人更已經積極要求金融機構要有合宜的檢視制
於2019年6月發布了歐盟綠色金融分類標準（EU 度，以評估所投資放款對象的ESG表現，實踐
taxonomy），幫助投資人及企業能明確辨別綠色 責任投資與責任放貸。
相關產業，希望能促進低碳經濟轉型。中國國 以長期眼光來看，實踐責任投資與責任
家發改委、工信部、生態環境部等7部委，也於 放貸的金融機構除了得到敬重，也有助吸引
2019年3月發布「綠色產業指導目錄（2019年 客戶，尤其新世代客戶與員工越來越重視所工
版）」，對綠色產業明確分類，並提出發展重 作或往來對象的永續作為，金融機構跟一般企

點。相信未來國際上對綠色產業的定義愈趨於一 業一樣，常常要回答的問題已經不再只是賺多
致，相信這將更有助全球環境永續。 少錢，而是賺錢的方式是否同時考慮社會責
任，顯然企業價值觀的重要性已經不亞於獲利
國際投資機構為何要做責任投資？ 性了。
大多數投資機構參考外部ESG評等機構所
好的公司治理除了掌握商機，也要預防風 製作的ESG評等報告，進一步分析企業ESG表
險。社會與環境風險雖然不是財務性的，卻可 現。目前國際上比較知名的ESG評等機構，包

含：DJSI、FTSE Russell、MSCI ESG Rating及
Sustainalytics等。ESG評等機構各自發展其研
究方法論，而資料收集的方式大致有二種：
分析企業所公開之資訊（如：FTSE Russell及
MSCI ESG Rating）、請企業填覆問卷（如：
DJSI及Sustainalytics）。各家ESG評等報告是
投資機構分析參考工具之一，因為大部分ESG
資料庫是透過蒐集公司揭露之公開資訊來做評
比，有時候會因為公司資訊揭露不足導致企業

抱怨ESG評等分數未能真實反映企業實況，但
透過這樣的機制，企業和投資機構溝通後，加
強自我檢視，改善其資訊揭露後也有助提升少

聯合國等國際組織發展出全球性金融業永續規範，涵蓋了保險、資產管 數股東權益。
理及銀行業等業務。（圖／達志影像）

38 台灣銀行家2019.11月號

1 5% JOEE ɨʹ