Page 47 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

時，除非股東實力雄厚且全力相挺而願意提高投入自有資金，

否則多半是要向銀行借款，此類企業的負債比率就會比較高。
若是不論行業別的話，建議當負債比率超過 50%時就應該要注

意評估可能的風險。
高負債比率的企業在景氣不好時，發生虧損、倒閉的風險

會比較大；但在景氣好時，獲利相對也比較多。而負債或是負
債比率較低的企業，屬於保守經營者，在景氣不佳時，至少不

需要負擔高額利息及承擔到期須償還負債的風險；但是在景氣
佳時，也會喪失運用負債來賺取獲利的機會。因此，每個企業
都應該要評估自己可承擔的風險，妥善規劃負債比率。

表 2-5 負債分析
單位：新臺幣萬元

項目 甲公司 乙公司
自有資金 (A) 100 100
向外舉債 (B) 0 200
資金小計 (C＝A＋B) 100 300
經營利潤率% (D) 10% 10%
經營利潤 (E＝C×D) 10 30
自有資金獲利率% (F＝E÷A) 10% 30%

表 2-5 中有兩家公司，甲公司經營比較保守，全部的資金

都是自有資金；乙公司則是部分舉債，因此乙公司的資金除了
自有資金 100 萬元以外，再加上向外舉債 200 萬元，所以乙公

司的資金總共有 300 萬元，是甲公司的三倍。假設甲公司及乙

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