Page 137 - 銀行授信管理

第十一節

風險分 析 與 敏感 性分 析

析
(Risk analysis)
填
乃 在 風險分 補 趨 勢 分 析 之不足。 與 敏 感性分 析 (Sensitivity analysis) ，

風險分 析

乃 在 研 判 未來不 確 定 變 數 ( 例如 ：銷 量、 售 價 、成本 ) 對 獲 利能
力的
。其應用方
機率發生 影響 後 的可能收益。 式 首 先 要 訂 定不 確 定 變 數發生的機率，其 次 估計

例如 ： 20% 的信 心 銷 貨 可 達 1,500 件 ， 70% 可 達 1,000 件 ， 而 10%
信 心 可 達 600 件 ，則機率 後 之 銷 貨 件 數 估計 如下 ：

1,500
＝
×
×
600
×
(20% 有 營 運 量 值 件 ) ＋ (70% 照 上 1,000 類 似 件 ) ＋ (10% 估 其風險並 件 ) 計算 1,060 其量 件 。
方
述
所
評
均應比
值
法
敏感 性分 析
乃 就營業收 入 、成本及利 潤 的 公式 進 行分 析 ，例如 損 益 兩 平點公
式：
－
FC
、
C)
知道各
( 或減少 Q ＝ ) 10% ÷ V × (R 研 判 Q 中，就 變 動， FC 從而 V 、 R 及 C 等 四 個 變 數 逐 一 增 加
的
項變
影響
感
(
力
數的
，來
敏
性 ) ，以 了解 對 損 益 兩 平點 數量的 影響 ，及改善的 優先 方向。
又 如利 息 保 障倍 數 EBITDA 的 計算 ， 它 受 到 銷售 數量與 銷售 價 格
的 影響 、 。我 格 們 可 假 定在 、下降 銷 量不 10% 變 、 銷 量 增 加 10% 的 、下降 。 10% ， 或價 格
影響
價
上
不
變
10%
，對
EBITDA
升

第 8 章 財務報表分析 127