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358 國際金融市場實務

衍生性金融商品交易的目的可分為交易目的與非交易目的。所謂
交易目的是指投資賺取差價，而非交易目的指的是避險性交易。凡是

往國際市場發展的企業，一定會有匯兌之風險，而每一家公司也都會
有資產與負債的利率風險，這些風險都可以透過衍生性金融商品以規

避風險，因此公開發行公司皆需要建立一套衍生性金融商品交易的管
理系統，公開發行公司是否從事賺取差價的衍生性金融商品交易，則

端視公司最高主管階層的決策。
不管是投資目的或是避險目的，衍生性金融商品交易必須對交易

人員有白紙黑字的明確授權，授權內容應包含最高交易限額與衍生性
金融商品交易種類。若有投資之目的，則授權尚應包括每筆或每月停

損限額及交易時間之限制等。一般交易應有的作業流程如圖 14-6。
圖 14-6 中的交易憑單，因交易之衍生性金融商品種類不同，依契

約內容有別，必須有不同的設計。根據企業與銀行之間經常發生的衍
生性金融商品交易: 遠期外匯、匯率選擇權、換利、換匯換利、及利

率選擇權，分別設計如表 14-1 的即期、遠期、及匯率選擇權交易憑
單，表 14-2 的換利與換匯換利交易憑單，表 14-3 的利率選擇權交易

憑單，及表 14-4 的提高收益率 (yield enhancement) 相關的交易憑單。
有關其他衍生性金融商品交易，如期貨、商品互換，亦可以參考表

14-1 至表 14-3 之方式辦理。財務部門每週彙編的衍生性金融商品交易
淨部位週報表，如表 14-5 所示。