第貳篇 風險管理篇 在財務理 論 資本資產 訂 價 模 型 中,風險 溢酬 可經由市 場投資組合預期 報酬 率減 去無 風險 報酬 率而 得 , 但 由於 難 以預測市場 報酬 率,故實務上通常利用過 去 的資料來 求 算 歷 史 風險 溢酬 ,並以其 代 表市場投資組合預期 報酬 率。 由於金融資產本身 隱 含的風險 較 多,故 需要提供更 多 的 報酬 以做為投資者承 擔 這些 風險的 回報 或 補 償。因此, 75